PER ou assurance vie : comment choisir en 2026 ?

Le 31 octobre, c'était la Journée mondiale de l'épargne. Et à l'approche de la fin d'année, une question revient presque à chaque rendez-vous : « Je mets mon argent sur un PER ou sur une assurance vie ? »

Ce que ça change pour vous : ces deux enveloppes ne font pas le même travail. L'une fait baisser votre impôt aujourd'hui, en échange d'une épargne bloquée jusqu'à la retraite. L'autre reste disponible et sert aussi à transmettre. Je vous propose de poser les différences à plat, simplement, pour décider en connaissance de cause.

PER et assurance vie : les règles et les chiffres en 2026

Fin septembre 2026, l'assurance vie représentait 2 161 milliards d'euros d'encours, et les PER de type assurance comptaient 8,5 millions d'assurés pour 127,5 milliards d'euros (France Assureurs, 29 octobre 2026).

Le plan d'épargne retraite (PER)

• À l'entrée : vos versements volontaires sont, par défaut, déductibles de votre revenu imposable. En 2026, le plafond vaut 10 % de vos revenus d'activité de 2025, avec un minimum de 4 710 € et un maximum de 37 680 € ; les plafonds non utilisés peuvent être reportés. Depuis le 1er janvier 2026, les versements faits après 70 ans ne sont plus déductibles.
• Pendant : l'épargne est bloquée jusqu'à la retraite, sauf cas prévus par la loi : décès du conjoint marié ou pacsé, invalidité, surendettement, fin de droits au chômage, achat de la résidence principale (avec des limites)…
• À la sortie en capital : la part qui correspond aux versements déduits est imposée au barème de l'impôt sur le revenu. Les gains sont soumis au prélèvement forfaitaire unique de 31,4 % (12,8 % d'impôt et 18,6 % de prélèvements sociaux). Une sortie en rente est imposée comme une pension de retraite.

L'assurance vie

• À l'entrée : pas d'avantage fiscal.
• Pendant : votre argent reste disponible à tout moment, par un retrait (un rachat) partiel ou total.
• Au retrait : seuls les gains sont imposés. Après 8 ans, ils bénéficient d'un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple), puis sont taxés à 7,5 %, ou à 12,8 % pour la part liée aux versements au-delà de 150 000 €. Les prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus.
• À la transmission : pour les versements faits avant 70 ans, chaque bénéficiaire profite d'un abattement de 152 500 €. Après 70 ans, un abattement global de 30 500 € s'applique, puis les droits de succession classiques. Le conjoint marié ou pacsé est exonéré.

Concrètement, pour vous

Prenons Claire, 45 ans, salariée. Sa tranche marginale d'imposition (le taux appliqué à la dernière part de ses revenus) est de 30 %. Elle a 3 000 € à placer cette année.

• Sur un PER : si ce versement reste dans son plafond et dans sa tranche à 30 %, son impôt baisse d'environ 900 €. En contrepartie, ces 3 000 € sont bloqués jusqu'à sa retraite. Si elle les récupère alors en capital avec un taux d'imposition de 11 %, elle paiera environ 330 € d'impôt sur cette somme, plus le prélèvement forfaitaire sur les gains.
• Sur une assurance vie : pas d'économie d'impôt à l'entrée, mais l'argent reste accessible si un coup dur ou un projet arrive. Après 8 ans, ses gains retirés échappent à l'impôt sur le revenu jusqu'à 4 600 € par an (hors prélèvements sociaux).

Selon votre situation, la réponse change :

• Imposé à 30 % ou plus, avec une retraite encore lointaine : le PER peut être intéressant pour la part de votre épargne vraiment destinée à la retraite.
• Des projets à 5 ou 10 ans (logement, études des enfants) ou peu d'impôt : la souplesse de l'assurance vie compte souvent davantage. Avec une tranche à 0 % ou 11 %, l'avantage du PER à l'entrée est faible, alors que l'argent reste bloqué.
• Plus de 70 ans, ou l'envie d'abord de transmettre : les versements sur un PER ne sont plus déductibles, et les règles de l'assurance vie méritent d'être regardées de près, à commencer par la clause bénéficiaire.

Souvent, la bonne réponse n'est pas « l'un ou l'autre », mais « combien dans chacun ».

Les bonnes questions à se poser

Je l'ai vécu : quand la vie bascule, on a besoin d'argent disponible tout de suite, pas dans quinze ans. C'est pour cela que je regarde toujours la disponibilité avant l'avantage fiscal.

• Avez-vous déjà une épargne de précaution pour faire face à un imprévu ?
• À quoi servira cet argent, et à quel horizon : la retraite, un projet, vos proches ?
• Quelle est votre tranche d'imposition aujourd'hui, et quelle sera-t-elle probablement à la retraite ? Votre plafond PER figure sur votre avis d'impôt.
• Quelle part acceptez-vous de placer en unités de compte, dont la valeur peut baisser, et quels sont les frais du contrat ?
• Votre clause bénéficiaire reflète-t-elle vraiment vos souhaits ?

À retenir. Le PER fait baisser votre impôt aujourd'hui, mais bloque votre épargne jusqu'à la retraite (sauf cas prévus) et l'impôt revient en partie à la sortie. L'assurance vie n'offre pas de déduction, mais reste disponible et bénéficie d'une fiscalité allégée après 8 ans et à la transmission. Dans les deux cas, les unités de compte présentent un risque de perte en capital et des frais s'appliquent : le bon choix dépend de vos projets, pas d'un produit.

Et maintenant ?

Un versement sur un PER doit être fait avant le 31 décembre pour alléger l'impôt sur vos revenus de 2026. Ne vous précipitez pas pour autant : je vous propose d'en parler lors d'un Déclic, 30 minutes offertes, sans engagement, pour regarder ensemble vos projets et votre fiscalité. Personne ne doit rester seul face à ce choix.

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Sources : service-public.gouv.fr, PER, vérifié le 12/10/2026 ; service-public.gouv.fr, déduction PER, vérifié le 15/04/2026 ; service-public.gouv.fr, fiscalité de l'assurance vie, vérifié le 15/04/2026 ; impots.gouv.fr, bénéficiaire d'une assurance vie, mis à jour le 22/07/2026 ; France Assureurs, communiqué du 29/10/2026. Information générale, qui ne constitue pas un conseil personnalisé.