Phœnix Crédit Agricole 1.10 : 10 % par an sous condition

Communication à caractère promotionnel. Souscription jusqu'au 7 novembre 2026.

Chaque semaine, je mets en avant une solution que j'ai étudiée de près pour vous. Cette semaine, c'est le Phœnix mémoire dégressif Crédit Agricole 1.10 : un coupon de 2,5 % par trimestre, soit 10 % par an, versé sous condition. En cette période d'incertitude, deux points ont retenu mon attention : une barrière de coupon basse et un seuil de remboursement qui descend chaque année. Je vous propose de tout comprendre, simplement, avec ses atouts mais aussi ses risques.

La solution en bref

• Coupon : 2,5 % brut par trimestre (10 % par an), soit 2,25 % net de frais de gestion du contrat (9 % par an).
• Condition du coupon : l'indice suivi doit être à au moins 60 % de son niveau de départ, c'est-à-dire ne pas avoir perdu plus de 40 %.
• Effet mémoire : un coupon non versé est rattrapé dès qu'une date de constatation repasse au-dessus de 60 %.
• Remboursement anticipé : possible chaque trimestre à partir de novembre 2027, si l'indice est au-dessus d'un seuil fixé à 100 % la première année, puis abaissé de 4 points par an jusqu'à 60 %.
• Protection du capital à l'échéance : jusqu'à une baisse de 50 % de l'indice, constatée une seule fois, le 15 novembre 2038.
• Durée : 12 ans au maximum. Émetteur : Morgan Stanley & Co. International plc.
• Accès : dès 1 000 €, en assurance vie, contrat de capitalisation ou PER.

Comment fonctionne un produit structuré « Phœnix » ?

Un produit structuré est un titre émis par une banque, dont le résultat dépend de l'évolution d'un indice selon des règles fixées dès le départ. Dans une assurance vie ou un PER, il prend la forme d'une unité de compte : sa valeur n'est pas garantie et peut baisser.

Ici, l'indice suivi est construit sur l'action Crédit Agricole SA, dividendes réinvestis, diminués chaque année d'un montant fixe de 1,10 point : c'est le « décrément ». Si l'entreprise verse moins de dividendes que ce montant, l'indice progresse moins vite que l'action, ou baisse davantage. Le niveau de départ est la moyenne de plusieurs relevés entre septembre et novembre 2026.

Chaque trimestre, trois situations sont possibles :

1. L'indice est au-dessus du seuil de remboursement : le produit s'arrête, vous récupérez votre capital et le coupon du trimestre, plus ceux mis en mémoire.
2. L'indice est entre 60 % et ce seuil : vous touchez le coupon de 2,5 % (et les coupons manqués), et le produit continue.
3. L'indice est sous 60 % : pas de coupon ce trimestre, mais il reste en mémoire.

À l'échéance, en 2038, si le produit ne s'est pas arrêté avant : au-dessus de 60 %, vous récupérez votre capital et le coupon ; entre 50 % et 60 %, votre capital sans coupon ; en dessous de 50 %, la perte est égale à la baisse de l'indice.

Concrètement, pour vous

Prenons 10 000 € placés sur ce produit dans votre assurance vie, hors fiscalité et prélèvements sociaux.

• Le scénario favorable : en novembre 2027, l'indice est au moins à son niveau de départ. Le produit s'arrête. Vous avez reçu quatre coupons de 250 € brut, soit 1 000 € (environ 900 € net de frais de gestion du contrat), et vous récupérez vos 10 000 €.
• Le scénario intermédiaire : l'indice reste entre 60 % et le seuil de remboursement pendant plusieurs années. Les coupons tombent chaque trimestre, et le seuil, qui baisse de 4 points par an, rend un arrêt anticipé plus accessible avec le temps.
• Le scénario défavorable : l'indice chute durablement. Sous 60 %, les coupons s'arrêtent. Si, le 15 novembre 2038, il a perdu plus de 50 %, par exemple 55 %, vous récupérez 4 500 € sur vos 10 000 €. Et si l'émetteur faisait défaut, vous pourriez perdre tout ou partie de votre capital.

Les bonnes questions à se poser

• Puis-je laisser cet argent jusqu'à 12 ans ? Un arrêt anticipé n'est jamais certain. En cas de sortie avant l'échéance, le prix dépend des marchés et peut être inférieur à ce que vous avez investi.
• Quelle part de mon épargne cela représente-t-il ? Le produit repose sur une seule entreprise, exposée à la situation de la France (budget, élections de 2027). Il a sa place à côté d'une épargne disponible et d'autres supports, jamais à la place.
• Est-ce que j'accepte que mon gain soit plafonné ? Même si l'action Crédit Agricole s'envole, vous ne recevez que les coupons prévus.
• Dans quelle enveloppe ? Assurance vie, contrat de capitalisation ou PER n'ont ni la même fiscalité ni la même disponibilité. Les frais de votre contrat vous sont donnés par écrit avant toute souscription.

À retenir. Un coupon de 2,5 % par trimestre, soit 10 % par an (9 % net de frais de gestion du contrat), versé tant que l'indice n'a pas perdu plus de 40 %. Un capital protégé à l'échéance jusqu'à 50 % de baisse, mais pas au-delà, et pas en cas de sortie anticipée ni de défaut de l'émetteur. Une durée qui peut aller jusqu'à 12 ans. Souscription jusqu'au 7 novembre 2026.

Et maintenant ?

Une solution n'est bonne que si elle sert vos projets. Je vous propose 30 minutes d'échanges, sans engagement, pour regarder ensemble si celle-ci a sa place dans votre situation, à quelle hauteur et dans quelle enveloppe. Nous vérifions vos objectifs, votre horizon et votre capacité à supporter une baisse avant toute décision. Vous pouvez aussi télécharger la note de présentation pour la lire tranquillement.

Réserver mon Déclic · Télécharger la note de présentation (PDF) · Assurance vie · Préparer sa retraite

Communication à caractère promotionnel, non contractuelle. Ce contenu ne constitue pas un conseil personnalisé : l'adéquation à votre situation est vérifiée en rendez-vous. Coupons et gains exprimés hors fiscalité et prélèvements sociaux ; montants nets après 1 % par an de frais de gestion du contrat. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le document d'informations clés (DIC) est disponible sur demande. Code ISIN : FRIP00002WD5.

Sources : brochure de l'émetteur Morgan Stanley (données au 4 septembre 2026) ; note de présentation Impact Patrimoine du 25 octobre 2026.