PEA ou assurance vie : quelle enveloppe pour vos projets ?

Fin 2025, 7,3 millions de PEA étaient ouverts en France, pour un encours record de 126,5 milliards d'euros (+11 % en un an). L'assurance vie reste le premier placement des Français, avec 2 161 milliards d'euros fin septembre 2026. Et un écart s'est glissé : la hausse de la CSG votée fin 2025 porte les prélèvements sociaux à 18,6 % sur la plupart des revenus de placement perçus en 2026, l'assurance vie restant à 17,2 %.

Ce que ça change pour vous : le PEA et l'assurance vie ne sont pas rivaux, ce sont deux outils différents. Je vous propose de voir, chiffres à l'appui, ce que chacun sait faire, pour choisir à partir de vos projets.

PEA et assurance vie : les règles du jeu en 2026

• Ce qu'on y place. Le PEA accueille des actions européennes, en direct ou via des fonds investis au moins à 75 % en actions européennes : le capital n'est pas garanti. L'assurance vie combine un fonds en euros, dont la valeur est garantie par l'assureur, et des unités de compte, dont la valeur varie avec les marchés.
• Combien. PEA : 150 000 € de versements au plus (225 000 € avec un PEA-PME-ETI). Assurance vie : pas de plafond.
• Disponibilité. Sur un PEA, un retrait avant 5 ans entraîne en principe la clôture du plan, sauf exceptions (licenciement, invalidité, retraite anticipée, création d'entreprise). Après 5 ans, un retrait partiel ne le ferme plus. L'assurance vie permet des rachats partiels sans fermer le contrat, s'il le prévoit.
• Impôt sur le revenu. PEA : 12,8 % sur les gains avant 5 ans, exonération après 5 ans. Assurance vie : 12,8 % avant 8 ans ; après 8 ans, abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple), puis 7,5 % (12,8 % pour la part liée aux primes au-delà de 150 000 €).
• Prélèvements sociaux. En principe 18,6 % sur les gains d'un PEA perçus en 2026, 17,2 % pour l'assurance vie.
• Transmission. Au décès, le PEA est clôturé et entre dans la succession. L'assurance vie a son propre cadre : pour les primes versées avant 70 ans, 152 500 € par bénéficiaire sans droits ; après 70 ans, un abattement global de 30 500 €. Le conjoint marié ou pacsé est exonéré.

Concrètement, pour vous

Vous avez du temps devant vous et acceptez les variations de la Bourse. Le PEA est conçu pour investir en actions sur la durée. Bon à savoir : ses 5 ans se comptent à partir du premier versement. L'ouvrir tôt, même avec une petite somme, permet de « prendre date ».

Vous préparez un projet à moyen terme. Un achat immobilier dans trois ans, les études des enfants : l'assurance vie offre plus de souplesse, et le fonds en euros limite les secousses. L'épargne de précaution, elle, reste sur un livret.

Vous pensez à ceux que vous aimez. Si transmettre fait partie de vos projets, l'assurance vie et sa clause bénéficiaire offrent un cadre que le PEA n'a pas.

Un exemple : un gain de 8 000 € retiré en 2026, après plus de 8 ans (hors frais, primes inférieures à 150 000 €, abattement non utilisé ailleurs dans l'année, sans préjuger d'aucune performance) :

• PEA : 18,6 % de prélèvements sociaux, soit 1 488 €.
• Assurance vie, personne seule : 1 376 € de prélèvements sociaux (17,2 %) et 255 € d'impôt (7,5 % sur les 3 400 € au-delà de l'abattement), soit 1 631 €.
• Assurance vie, couple : le gain reste sous l'abattement de 9 200 € ; seuls les 1 376 € de prélèvements sociaux s'appliquent.

L'enveloppe « la moins taxée » dépend donc de votre situation. Et quelques points de fiscalité pèsent souvent moins lourd que les frais, ou qu'une décision prise au mauvais moment.

Les bonnes questions à se poser

• Quel est l'horizon de mon projet ? Moins de 5 ans, entre 5 et 8 ans, plus de 8 ans : la réponse oriente déjà le choix.
• Quel risque puis-je accepter sans perdre le sommeil ? Les actions peuvent baisser fortement, et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Sur un PEA comme sur des unités de compte, une perte en capital est possible.
• Mon épargne de précaution est-elle en place ? Sans elle, on risque de devoir vendre au mauvais moment.
• Quels frais vais-je payer ? Droits de garde et frais de courtage sur un PEA ; frais sur versements et frais de gestion annuels sur une assurance vie ; frais des fonds dans les deux cas. Sur 10 ou 20 ans, ils comptent autant que la fiscalité.

À retenir. Le PEA sert à investir en actions européennes sur la durée : pas d'impôt sur le revenu après 5 ans, 18,6 % de prélèvements sociaux en 2026. L'assurance vie est plus souple, avec un abattement après 8 ans, 17,2 % de prélèvements sociaux et un cadre propre pour transmettre. Les deux se complètent : votre horizon et vos projets décident.

Et maintenant ?

Au hockey, on ne choisit pas son équipement avant de connaître son poste. En patrimoine, c'est pareil : l'enveloppe vient après le projet. Je préfère que vous preniez le temps de le poser, plutôt que d'ouvrir un contrat sous le coup de l'émotion, quand la Bourse s'emballe comme quand elle chute.

Pour y voir clair, je vous propose un Déclic : 30 minutes offertes, sans engagement, pour parler de vos projets avant de parler de placements.

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Sources : Banque de France, « Plan d'épargne en actions – 2025 », 1er juin 2026 ; France Assureurs, communiqué du 29/10/2026 ; service-public.gouv.fr, PEA (vérifié le 22/05/2026), fiscalité du PEA (15/04/2026), prélèvements sociaux (30/06/2026 ; loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025, art. 12), assurance vie (25/09/2026), fiscalité de l'assurance vie (15/04/2026) ; impots.gouv.fr, bénéficiaire d'une assurance vie, 22/07/2026. Information générale, qui ne constitue pas un conseil personnalisé.